Что такое маржинальная торговля или как торговать на чужие средства

Маржинальная торговля на бирже или торговля с плечом — операции, совершаемые трейдерами на суммы, превышающие имеющиеся в наличии на их счету.

Благодаря маржинальной торговле инвестор или трейдер может проводить сделки на бирже не только со своими активами. Довольно часто брокеры и форекс-дилеры готовы под определенный процент одолжить своим клиентам ценные бумаги и деньги для торговли на бирже.

Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Лукойл по 4000 ₽. Для этого вам требуется 40 000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 20 000 ₽. В таком случае вы можете подключить маржинальную торговлю и купить все 10 акций, частично оплатив их заемными средствами.

Рискует ли брокер своими средствами? Нет, и давайте рассмотрим почему.

Мы можем взять кредит в банке, если у нас не хватает денег, допустим, для покупки квартиры или машины. В таком случае квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита. В случае неуплаты долга банк может отобрать это имущество, продать его и вернуть деньги.

На бирже же собственные активы инвестора служат залогом — гарантируют, что он сумеет рассчитаться со своим посредником. Такой залог называют маржой, а число, которое показывает, во сколько раз вырастет сумма сделки, — кредитным плечом (левередж). Поэтому операции, в которых клиент использует активы брокера или форекс-дилера, часто называют маржинальной торговлей, или торговлей с плечом.

Существуют несколько способов записи размера кредитного плеча. Возвращаемся к нашему примеру выше: вновь представим, что для покупки акций на 40 000 Р нам нужно иметь обеспечение на 20 000 Р. Мы можем записать это тремя способами:

• 1:2 — отношение собственных средств к стоимости того, что вы хотите купить;
• 1:1 — отношение собственных средств к сумме кредита, который нужен на покупку;
• 50% — процент собственных средств в размере позиции или портфеля.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

1) Если сделка принесет прибыль, благодаря плечу она увеличится в разы. Но в случае неудачи в той же пропорции вырастут и убытки.

Катя купила акции Роснефти на 100 000 рублей. За день эти бумаги подорожали на 2%. Катя продала их и заработала 2000 рублей. Если бы она заняла у брокера 400 000 рублей и на них тоже купила бумаги Роснефти, ее суммарный доход составил бы уже 10 000. Но если бы акции подешевели на те же 2%, она потеряла бы не 2000, а 10 000 рублей.

2) Маржинальная торговля дает трейдерам шанс заработать не только на росте, но и на падении цены актива. Допустим, инвестор предполагает, что стоимость каких-то из его бумаг будет снижаться. Он продает их, а затем выкупает снова, но дешевле — и за счет разницы получает прибыль.

Операции на растущем рынке называются торговлей «в лонг», а на падающем – «в шорт».

Маржинальная торговля «в шорт» позволяет зарабатывать на продаже даже тех активов, которых нет в вашем портфеле: вы занимаете их у брокера и продаете. Если эти бумаги дешевеют, позже вы покупаете их по более низкой цене и возвращаете брокеру, а разницу между стоимостью продажи и покупки забираете себе. Но если цена вырастет, тогда вместо прибыли вы получите убытки: бумаги брокеру возвращать все равно придется, но заплатить за них нужно будет больше.

Алексей уверен, что в ближайшее время акции ТаксебеБанка сильно подешевеют. У него этих бумаг нет, и он занимает у брокера 1000 акций по 350 рублей, продает их и получает 350 000 рублей. Через три дня бумаги действительно падают в цене до 300 рублей за акцию. Алексей покупает тысячу акций ТаксебеБанка, чтобы вернуть их брокеру, но уже за 300 000 рублей. В результате 50 000 рублей остается Алексею.Но если бы вопреки ожиданиям Алексея акции подорожали до 380 рублей, ему пришлось бы отдать за них уже 380 000 рублей и при этом потерять 30 000 рублей на сделке.

Учтите, что маржинальная торговля возможна не для всех инструментов. Список активов, которые можно купить или продать с плечом, брокеры размещают на своем сайте или в терминале.

Сколько стоит маржинальная торговля?

Общие расходы на сделки в режиме маржинальной торговли складываются из двух частей: комиссии за сделку по тарифу и платы за перенос непокрытой позиции.

Комиссия за сделку — взимается два раза: когда открываете непокрытую позицию (то есть покупаете или продаете активы с кредитным плечом от брокера) и когда закрываете эту позицию (возвращаете долг брокеру).

Плата за перенос непокрытых позиций — берется, если до конца текущего торгового дня вы не вернули взятые у брокера деньги или активы, то есть на вашем счете образовалась непокрытая позиция. В этом случае брокер перенесет непокрытую позицию на следующий день и возьмет с вас комиссию.

Если закрыть непокрытую позицию в конце того же торгового дня, с вас спишется только комиссия за сделку. При переносе непокрытой позиции через выходные или праздничные дни плату за перенос спишут за каждый календарный день.

Стоит ли пользоваться маржинальной торговлей?

Выбор, как всегда, за вами и зависит от того, к какому типу инвесторов/трейдеров вы себя относите. Если вы новичок и еще плохо разбираетесь в инструментах, еще не совершали достаточное количество сделок без использования кредитования, то на данном этапе лучше воздержаться от такого рода спекуляций. Но если вы отдаете себе отчет в потенциальных рисках подобного инструмента и располагаете средствами, которые можете потерять на бирже, то почему бы и нет?

Лично я активный трейдер и не могу обойтись без позиций «в шорт» в своей ежедневной работе. Потому считаю маржинальную торговлю отличным средством для зарабатывания на рынке. Об этом также говорит моя стабильная доходность.

Больше о моих сделках вы можете найти в моем Телеграм канале: https://t.me/cherry_invest