Уже на протяжении как минимум 2500 лет золото является мерилом денег — символом богатства и благополучия. Многие люди, пытающиеся сохранить свой финансовый капитал, нередко задумываются о покупке золота как о надежном эквиваленте наличных денег. Выгодно ли на самом деле вкладывать денежные средства в драгоценный металл я расскажу в этой статье.
Я возможно вас удивлю, но по статистике золото — плохое вложение. Вот мои пять веских аргументов, почему золото плохо подходит для инвестиций:
1. Золото не приносит реальной прибыли. Оно в среднем всю историю человечества стоило примерно одинаково. Если 2500 лет назад вы могли купить 500 буханок хлеба на одну унцию золота, то на сегодняшний день… ничего не поменялось, все те же 500 буханок!
Если вы, например, покупаете акции, вы становитесь совладельцем крупного бизнеса (выпустившего на биржу эти акции). После чего вы, как собственник, получаете право на часть прибыли, заработанной этим бизнесом (то есть на дивиденды).
Когда вы покупаете облигации, то вы получаете так называемый «купонный доход» за то, что эмитент облигаций в течение определенного периода пользуется вашими деньгами.
Таким образом получается, что акции и облигации «платят» вам за владение ими.
Однако, когда вы покупаете физическое золото, то вы получаете всего-навсего кусок тяжелого желтого металла. Но этот кусок не приносит вам дивиденды — он просто лежит в сейфе и требует охраны, иногда еще и платной, если лежит в ячейке банка, например.
С 1979 по 2019 год, то есть в течение 40 лет доходность золота росла в среднем на 3-3,5% в год. Для сравнения: средняя доходность американского индекса акций S&P 500 в 1926-2018-м составляла 8%.
2. Золото не спасет от инфляции. Возвращаемся к теме буханок и делаем вывод, что золото дорожает на уровень инфляции. Вы тогда возможно скажете: «Хорошо, значит это защитный актив, который убережет мой капитал хотя бы от инфляции».
К сожалению, это не так из-за высокой волатильности золота, его цена меняется временами очень сильно. Только в 2021 году мы видели стремительный рост этого актива на 30%, и затем такое же резкое падение в 2022. Если вы хотите защитить свой портфель, та такие колебания для вас, разумеется, нежелательны.
3. Золото не уменьшает риски. Я очень часто сталкиваюсь с мнением, что золото является «защитой от кризисов», и то что если акции падают в цене, золото поможет уменьшить волатильность в портфеле благодаря своему росту.
Это миф, золото не защищает от падений. Если мы посмотрим на разные кризисы, произошедшие в истории, золото вело себя совершенно случайным образом, оно и росло, и падало в соотношении примерно 50/50.
Для наглядности обязательно посмотрите котировки изменения его стоимости за прошедшие 20 лет — чтобы воочию убедиться, как совершенно непредсказуемо ведёт себя золото.
А можно далеко и не ходить, сегодня 30 сентября 2022 года, индекс S&P 500 просел на 25% с начала года, посмотрим, как отреагировало золото, поднялось ли на 20%? Спойлер: нет.
4. Физическое золото неликвидно. Золото в слитках вы сможете в случае чего продать ювелирам, банку или заложить в ломбард, но с большим дисконтом к биржевой цене. Если решите у них же купить, то цена также будет невыгодно отличаться от биржевой.
5. Хранить золото у себя небезопасно. Слитки надо где-то хранить, причем в укромном месте. Банковский или домашний сейф, бабушкин огород – у всех этих вариантов есть свои недостатки. Но в любом случае о безопасности своих вложений придется позаботиться самому.
Заключение:
Драгметалл – не самый прибыльный, и вопреки расхожему мнению, не самый надежный актив.
С облигациями картина гораздо более стабильная. Если вы хотите снизить волатильность портфеля и не склонны к риску, вам стоит рассмотреть добавление этих бумаг в портфель.
Есть ли золото у меня в портфеле? Да, я купила ETF от FinEx на золото год назад, до того, как тщательно изучила историю этого актива и его историческую доходность. Сейчас эти бумаги заморожены, как и остальные на фонды от FinEx, соответственно, продать не могу, но и не хочу, пускай лежат себе до лучших времен. Куплю ли я еще золото? Да, но только уже в виде красивого браслета или подвески 🙂
В заключение хочу привести цитату великого Баффета:
Перевод: «Золото выкапывают в Африке, или в другом каком месте. Затем его переплавляют и зарывают в другую вырытую яму и мы платим людям, чтобы они стояли и охраняли его. Оно бесполезно. Любой, кто смотрит с Марса, почесал бы затылок».
